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企业重组前需要做什么{并购重组过程中的15大流程129个细节}

时间:2021-07-11 10:29:09

并购重组过程中的15大流程129个细节

并购重组过程中的15大流程129个细节

一、公司并购基本流程

1、并购决策阶段

企业通过与财务顾问合作,根据自己的行业地位、自身资产、经营状况和发展战略确定自己的定位,形成并购战略。也就是说,M&A的需求分析,M&A目标的特色模式,M&A方向的选择和安排。

2、并购目标选择

定性选择模型:结合目标公司的资产质量、规模、产品品牌、经济区位,从市场、地域、生产水平等方面与本公司进行对比,从可利用的信息渠道分析目标公司的可靠性,避免陷入并购陷阱。

定量选择模型:通过充分收集企业信息数据,采用静态分析、ROI分析、logit、probit和BC(二元分类)最终确定目标企业。

3、并购时机选择

通过信息和信息的不断积累,可以预测目标企业并购的时间,并利用定性和定量模型进行初步的可行性分析,最终确定合适的企业和合适的时机。

4、并购初期工作

根据中国企业资本结构和政治制度的特点,与当地政府沟通并获得支持对于成功低成本收购至关重要。当然,如果是民营企业,政府的影响力会小很多。对企业要进行彻底检查,包括生产经营、财务、税务、担保和诉讼等方面的调查研究。

5、并购实施阶段

与目标企业协商,确定M&A模式、定价模式、M&A支付模式(现金、负债、资产、股权等)。),法律文件的制作,M&A后企业管理层的人事安排,原员工的解决方案等相关问题,直至股权转让、支付和交易完成。

6、并购后的整合

对于企业来说,实现企业的并购是远远不够的。最终成功整合并充分调动目标企业的资源,产生预期效益。

二、并购整合流程

1、制定并购计划

1.1并购计划的信息来源

战略规划目标

董事会和高级管理人员提出并购建议;

行业和市场调研后提出并购机会;

目标企业的要求。

1.2目标企业搜索研究选择的目标企业应符合以下条件:

满足战略规划的要求;

优势互补的可能性很大;

良好的投资环境;

具有很高的利用价值。

1.3 M&A计划应包括以下主要内容:

并购的原因和主要依据;

并购的面积、规模、时间、资金投入(或其他投资)计划。

2、成立项目小组

公司应该成立一个项目小组来确定负责人。项目组由战略部、财务部、技术员和法律顾问组成。

3、可行性分析提出报告

3.1战略部负责进行可行性分析并提交报告

3.2可行性分析应包括以下主要内容:

外部环境分析(商业环境、政策环境、竞争环境)

内部能力分析

双方的优缺点;

经济效益分析;政策法规分析;

目标企业主管部门和地方政府的态度分析;

风险预防和预测。

3.3财务人员负责效益分析,法律顾问负责政策法规法律分析,提出建议。

4、总裁对可行性研究报告进行评审

5、与目标企业草签合作意向书

5.1双方协商并草签合作意向书

5.2双方相关人员共同成立M&A工作组,制定工作计划,明确责任人

5.3合作意向书主要内容如下:

合作方式;

新的公司治理结构;

员工安置、社会保障和薪酬;

公司的发展前景和目标。

6、资产评估及相关资料收集分析

6.1主要涉及资产评估工作组和并购工作组

6.2收集和分析目标企业的数据,法律顾问应制定法律意见,消除法律障碍和不利因素

8.2双方应就主合同文本进行协商和谈判,达成一致后按公司审批权限进行审批

8.3经总裁批准后,双方签署主合同文本

8.4将M&A的相关数据和信息传递给相关人员和部门

7、制订并购方案与整合方案由战略部制订并购方案和整合方案

9.1 M&A工作组应制定并移交资产

9.2双方应确认并签署主合同项下的移交分包合同

9.3正式接管目标企业并开始运营

9.4 M&A总结和评估

9.5纳入核心能力管理

8、并购谈判及签约

并购计划

可行性研究报告

并购和整合计划

主合同文件

9、资产交接及接管

公司根据年度战略计划开展M&A业务。实施M&A时,一般可以按照上述操作流程图进行操作。在操作细节方面,可以根据不同的类型改变操作步骤。现在,并购的细节和步骤如下:

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