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企业重组一般是什么公司,资产重组预案披露

时间:2021-07-12 04:14:15

6月29日,凯撒旅游正式披露转股、吸收合并众信旅游、募集配套资金、关联交易等计划,一家市值100亿元的新企业即将诞生。因为市场认为在商业形态互补的基础上,1/12的效果突出。

当日上午,凯撒旅游和众信旅游双双跌停,其背后隐藏的两大互联网巨头JD.COM和阿里在旅游行业的运作也值得深思。

根据计划,合并完成后,存续公司凯撒旅游总股本将增至15.02亿股,凯撒世嘉及其一致行动人将持有凯撒旅游2.12亿股股份,占凯撒旅游总股本的14.08%,不考虑募集配套资金、可转换债券对中新旅游存续的影响以及现金选择权和收购请求权的行使。

基于本次募集配套资金总额上限,凯撒世嘉及其一致行动人将持有凯撒旅游总股本的12.16%,预计仍为凯撒旅游控股股东。这意味着凯撒旅游产业的实际控制权将保持不变。随着合并,具体股权结构的变化可能会给新凯撒带来新的合伙人。

从拆解来看,凯撒旅游和众信旅游都是a股上市旅游企业,被称为“出境游客”。其中,凯撒旅游主要以旅游零售业务为主,聚焦欧洲市场并兼顾其他市场,尤其是新兴小众目的地的开发;众信旅游深度涉足旅游批发业务,在保持欧美市场优势的同时,在亚洲短期周边游有较强优势。

疫情发生以来,凯撒旅游和众信旅游将业务重心转移到中国,同期加强了在海南和免税区的重点布局。目前,凯撒旅游正全力布局海南自贸港,积极进军旅游零售免税、医疗保健、数字科技等业务领域。中新旅游先后与中国免税品(集团)有限公司、王府井免税签订战略合作协议,利用各自的资源优势,深度探索“旅游购物”的商业模式。同时,中新旅游与海南省旅游文化厅签署战略合作框架协议,开展多方面的全面合作。

双方认为,交易完成后,存续公司的整体服务能力将进一步提升,对上游目的地资源的控制能力将得到巩固。在业务合作方面,将发挥规模效应,实现优势互补,促进各项业务协同发展,提升盈利能力和整体价值,进一步巩固行业地位,打造具有国际水准、国内一流的现代旅游企业集团。

除了业务互补和协同,新的数百亿规模的企业也准备出来了。公信合并吸收后,凯撒旅游产业的资本结构将达到成立以来的最大值。同时,如此大规模的企业合并,合并后的新公司将成为市值数百亿的新企业。

值得注意的是,本次合并重组不需要大量现金,不会影响公司营运资金。

另一方面,配套资金的注入将为后续企业转型和业务拓展提供支撑。公告显示,凯撒旅游拟向不超过35名特定投资者发行a股股票,募集配套资金不超过17亿元。可以用来补充营运资金,偿还合并后存续公司的债务。

通过本次募集配套资金,有助于缓解存续公司的财务压力,有效降低资产负债率水平和偿债压力,优化公司资本结构,提高公司抗风险能力。此外,配套资金的注入也将为公司拓展现有业务、发展创新业务提供有力支撑,为疫情恢复后主业快速启动奠定基础。

在没有重启出境游的具体时间表的情况下,吸收合并更有利于行业的向上运动,很难单独弹奏和弦。疫情爆发前,中国出境游市场异常火爆,中国连续多年占据世界第一客源国的位置。不过,也有业内人士认为,出境游暂时处于低潮,就像是重压之下的春天。一旦反弹,效果就会炸出来,然后强大的出境游企业的专业服务就会“刚需”。凯撒旅游产业将与中新旅游融合,优势叠加更强,短板互补,将对出境游产业市场产生深远影响。

JD。站在凯撒旅游背后的COM,值得深思。公开资料显示,作为互联网电商巨头之一,其一直对旅游行业感兴趣,曾计划参与前者的非公开发行。随后,双方在业务和战略层面的互动与合作频频见诸报端。考虑到JD的布局。COM的旅游业,值得关注的是JD.COM在凯撒的旅游业吸收合并公信旅游时,是否会加强旅游业务,成为战略投资者。

需要指出的是,合并的消息一出来,众信旅游背后的阿里体系也引起了人们的关注。去年9月,阿里网络收购了众信旅游约5%的股份,不到一年前。它将通过股份互换成为凯撒旅游的新股东。鉴于凯撒旅游目前的市场声誉和价值,这也是一笔不错的交易。